10x Research报告:比特币何时破新高?6月12日见分晓

摘要: ...

作者:10xResearch

编译: Wenser,Odaily星球日报

编者按:在以太坊现货 ETF 获得突破性进展后,市场再次进入牛市情绪周期阶段,而在比特币现货 ETF 资金量不断增长的同时,比特币价格何时能够突破此前 3 月份创下的新高,成为很多人再次关注的焦点。本文总结编译10xResearch 分享的比特币价格突破新高的关键指标,供读者参考。(注:本文仅为10xResearch 观点分享,不构成投资建议。)

比特币价格上涨的关键指标

对于大多数人来说,比特币价格的涨跌看起来都是随机波动而无法预测的,但我们想指出比特币价格的关键驱动因素。如果我们拥有对这些因素的正确理解,也就能够相对正确地判断比特币价格的转折点和后续走向。比特币价格在今年1月份表现略显疲软,进入3月份则一路高涨,但在***近两个月则进入了盘整状态,这并非巧合。

比特币的关键转折点已经到来

两周前,比特币走势进入了关键转折期。

散户交易量(以韩国市场来衡量)一直呈疲软状态,这表明市场散户并不理解现在比特币大盘正在发生的事情,他们很可能陷入FOMO(害怕错过)的贪婪情绪之中。我们对比特币将很快达到新的历史高点一事充满信心,而这份报告以及之后的更多信息会帮助我们说服读者,这确实是事实。

年初***今,约 546亿美元的资金流入加密货币市场,其中包括256亿美元的稳定币,155亿美元的永续期货杠杆资金,以及135亿美元的比特币现货ETF 流入资金。尽管该分析没有涵盖几个较小的数据点,但已经对大部分资金来源做出整理。

下面,我们将向大家展示说明这些资金流向何时停止,何时恢复,以及它们是否会继续。这些信息将在决定比特币价格走势(上涨或下跌)时***关重要。

比特币和各种资金流动(稳定币、ETF、期货杠杆)

自4月20日比特币完成减半以来,稳定币流入大幅放缓。减半后,USDT 发行商 Tether 完成了 27亿美元自己的流入,而 USDC 发行商 Circle则完成了 5亿美元的资金流出。作为比较,从年初到现在,Tether 已累计实现 201亿美元的资金流入。

当比特币现货ETF在1月11日开始交易时,我们看到了6.11亿美元的ETF 资金净流入,彼时,首日比特币现货 ETF 交易量达到了惊人的 46亿美元。尽管稳定币发行商已经为此准备了数十亿美元,但 1月份的购买交易量令人难掩失望。

部分失望来自灰度的GBTC ETF的大量流出,但主要原因是1月11日的通货膨胀出人意料地上升了,CPI 指数高达 3.4%,高于预期的3.2%,也高于上个月记录的3.1%。

当2月13日公布 CPI 指数为3.1%,低于预期的 3.4%,即通货膨胀放缓时,比特币现货 ETF流入资金随即逐步恢复。ETF资金流入量在1月底由负转正,但直到2月13日CPI数据发布前才开始小幅加速。但当3月12日通货膨胀再次上升***3.2%时,比特币ETF 资金流入旋即停止,因为市场排除了2-3次降息的预期。

10x Research报告:比特币何时破新高?6月12日见分晓

近半年来比特币价格走势及市场情绪划分

换言之,(某种程度上来说)比特币根据CPI是否高于上个月而改变方向(CPI高则看跌,CPI低则看涨)。

结果就是比特币价格从73,000 美元左右逐渐下跌到60,000 美元左右,后受到鸽派人士美联储主席鲍威尔在3月20日的发言的影响,下跌趋势才终于放缓。他向市场保证,美联储预计2024年将降息三次。

4月10日,当CPI超出预期的 3.4% 达到 3.5%时,类似的情况发生了,比特币再次下跌***60,000美元,并在4月30日香港ETF资金流动疲软的情况下价格跌落***56,500美元左右。

故技重施一般,5月1日的FOMC会议上,美联储主席鲍威尔“再次出手”,阻止了比特币的下跌趋势。

5月15日,CPI报告达到预期的3.4%(低于上个月的3.5%),但符合预期的3.4%,比特币随之反弹。更重要的是,比特币现货ETF 资金流入恢复了。交易者如果了解比特币对CPI 如何反应的话,那就应该有信心在相对于上个月CPI 指数的相反方向进行交易操作。

从3月12日CPI上升到3.2%,到5月15日(共计 46天左右),当CPI 数据与市场预测的3.4% 一致时,比特币现货 ETF购买资金量仅为10亿美元;而自5月15日以来,我们已经看到连续 7 天约 15亿美元的资金流入。

下一个关键时间点:6月12日

由于 CPI数据的下一次发布计划在6月12日进行,我们预计比特币现货 ETF流入资金在未来两周可能会保持较强态势,这应该会帮助比特币达到新的历史高点。

当市场预计5月15日的通货膨胀会再次令人失望地上升时,我们的模型预测了比特币价格的小幅下降。当我们为未来两个月的通货膨胀进行建模时,我们可能会看到通货膨胀在现有水平的徘徊,并且很快就会出现下降趋势。而如果通货膨胀指数达到3.3%或更低,比特币价格应该会创下新的历史高点。

这将继续为比特币现货ETF投资者配置比特币并支撑比特币价格提供“一定动力”。

根据我们的模型推测,通货膨胀将逐渐不再是一个问题。它不仅会变成一个中等强度的助力因素,而且随着时间进入夏季末,它很可能成为一个强力因素——因为根据模型预测的结果,通货膨胀将会逐步下降。

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作者:0431网址导航本文地址:https://www.0431jz.cn/info/26318.html发布于 2024-05-30
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